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路透社:中国政府资金支持私募基金收购美芯片企业-墙外楼

  本月初,一家名为Canyon Bridge Capital Partners的私募股权公司宣布将以13亿美元的价格收购美国芯片制造企业莱迪思半导体(Lattice Semiconductor Corp)。路透社报道说,Canyon Bridge资金部分来自中国中央政府,并且与中国政府的太空项目有间接联系。

  Canyon Bridge总部位于美国加州帕洛阿尔托。路透社在查看了十几份公司披露的信息之后发现,该公司的金融投资有一部分来自中国的国务院。

  路透社说,莱迪思半导体向美国证监会提交的凤凰彩票官网文件显示,Canyon Bridge的唯一投资者是中国国有资本风险投资基金股份有限公司,而这家公司是中国国务院批准设立、由国资委履行出资人职责的中国国新控股有限责任公司(简称国新公司)的一个子公司。

  根据中国媒体报道和相关信息,中国国有资本风险投资基金股份有限公司是得到中国国务院和国资委批准,于今年8月8日在深圳成立的,首期规模为1000亿元人民币,由国新公司作为主发起人和控股股东,其他的出资方还包括中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、深圳市投资控股有限公司。

  据路透社早前援引该投资公司法律顾问的话说,私募基金的投资者有限,资金主要来自总部位于北京的国新基金(China Reform Fund)。国新基金是国新公司的一个子公司。

  另一方面,路透社说,国新公司的披露信息显示,该公司通过下属的另一个子公司还是中国航天投资控股有限公司的股东,而后者是制造火箭、卫星以及战略导弹的中国航天科技集团的投资经理。

  总部位于美国俄勒冈的莱迪思半导体公司生产可编程芯片,产品可应用于通讯、计算机和军事等领域。

  路透社援引专家的话说,虽然中国的国新公司、中国航天科技公司和中资企业试图收购的能够用于军事的美国芯片企业之间的联系是间接的,但是这种联系很可能会引起像美国外资投资委员会(CFIUS)这样的监管机构的注意。

  莱迪思并购交易是中资公司在美国半导体领域的最大一起收购案。目前尚不清楚美国外资投资委员会是否会阻止这起并购。

  最近几个月,美国、德国和澳大利亚都阻止了中资企业的一些并购交易,担心中国或利用这些交易为自身的国家安全利益服务。

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  上海——资金的大量外逃,给已经放缓的中国经济带来了更大的压力,监管机构正在加强对某些海外交易的审查,以便阻止中国货币在海外的使用。

  限制人民币在海外的使用,这个决定意味着中国长期以来推动人民币在全球市场上与美元和欧元竞争努力的倒退。

  北京之前希望让人民币发挥更大的作用,以便增强其经济影响力。人民币在国际金融中的一个吸引力在于,大多数中国公司可以在海外借款和消费,不再需要经过中国金融监管机构的批准。

  但是,这种宽松给中国带来了一个问题。最近几个月,人民币大量流出中国,然后在海外大量进行交易,超出了中国监管机构的控制。

  这种情况推动人民币今年秋天相对于坚挺的美元汇率稳步下跌。人民币走弱反过来又促使一些中国企业和家庭在人民币的币值进一步下降之前,将更多的资金转移至境外。

  “在资本外流的持续压力下,当局准备对资本流动施加更加广泛的限制,这标志着近年来逐步推进的自由化的逆转”,北京和香港春华资本董事长胡祖六(Fred Hu)在回复提问的电邮中写道。

  “虽然对资本的这种控制可能是暂时的,”他写道,“但是这会给中国的对外投资带来不确定性。”

  为了减缓资本外逃,中国央行附属机构国家外汇管理局本周一向银行业发布了一项指令,要求加大审查力度。

  该凤凰彩票平台指令在中国金融界迅速传播开来,指令中说,国内客户如果要将价值500万美元以上的美元或人民币转出该国,必须向北京的监管机构上报。规定还涵盖了海外账户里的人民币,以前这些账户逃避了大多数监管。

  该指令称,“上海的人民银行面临着巨大压力,要在资金流入和流出之间保持平衡”。该指令说,今年前10个月,中国流出5.1万亿人民币,相当于7400亿美元,流入资金只有3.1万亿美元。

  国家外汇管理局本周二晚上拒绝回答有关离岸人民币问题的传真,建议这个问题应该去问央行。央行周二晚上没有回复提问。

  在中国,政府指令按理不应该公开。不经授权就传播这样的指令似乎令政府感到恼火,本周二,检查员要求私人微信社交媒体帐户删除这份指令的副本。

  这些规则针对的似乎是一系列相对独立的海外交易,在大部分的这种交易中,公司将资金从国内抽走,而不是进行更具战略性质的收购。

  例如,很多中国公司利用其海外子公司,从中国的银行在香港、伦敦、纽约和其他地方的海外分支机构购买或借入人民币。然后一些公司卖出人民币,购买美元,押注美元将走强。

  新的规定将广泛适用于中国公司。之前,一般只有总部设在北京的公司才必须通知政府自己将对离岸人民币采取大动作。

  即使如此,新的规则也更多的是一个小幅调整,而不是改弦更张。

  中国的资本管制已经限制了人民币的流动。例如,个人每年不得转移超过5万美元的资金至海外。公司也面临限制和其他批准过程。最新指令基本上是增加了另一层限制,并关闭一些额外的资金外逃阀门。

  “他们并没有改变规则,”奥睿律师事务所(Orrick, Herrington& Sutcliffe)驻上海的律师孙捷(Jeffrey Sun)说。“只是说,在内部,他们需要通过这个繁复的过程。”

  虽然中国监管机构正在加大审查力度,凤凰彩票平台但他们并不愿意直接禁止海外投资。四家监管机构本周一通过官方通讯社新华社发表了联合公开声明,强调仍然许可中国公司和家庭进行海外投资。

  中国海外投资对于“为深化我国与各国互利合作、促进国内经济转型升级发挥了重要作用”,该声明说。

  即便是那些更具战略性质的交易,可能不久后也会受到审查。监管机构正在起草规则,要求大规模海外并购需要事先获得北京的批准。

  对于大型并购规定的草案,《华尔街日报》上周五率先进行了报道,知道内情的银行人士和高管后来表示确有此事。该草案要求,涉及房地产或者中国公司主营业务之外的行业时,交易超过10亿美元需要获得事先批准。所有超过100亿美元的并购都需要事先申请批准。

  但一些银行人士怀疑这样规定会起多大的作用。大多数大型交易,例如国企中国化工集团收购瑞士先正达(Syngenta)的交易,涉及的公司有非常良好的人脉,它们的行动很早以前就已经获得过最高层的提前批准了。

  投资咨询公司上海Kaiyuan Capital董事总经理布洛克·西尔沃斯(Block Silvers)说:“开展这种大型收购的公司本来就有很大的影响力,很多公司仍然有办法来完成交易。”

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